Stock Analysis
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 29,4x da Ross Stores, Inc.(NASDAQ:ROST) pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.
Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Ross Stores tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja a nossa última análise da Ross Stores
O crescimento corresponde ao elevado P/E?
Para justificar o seu rácio P/E, a Ross Stores teria de produzir um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.
Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 23% no ano passado. É agradável constatar que o lucro por ação também aumentou 491% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.
Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 13% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 11% previsto para o mercado em geral.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Ross Stores está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
O resultado final do P/L da Ross Stores
Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Ross Stores revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.
O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Ross Stores com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.