O que o P / E da Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (NASDAQ: OLLI) não está dizendo a você

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode considerar-se a Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc.(NASDAQ:OLLI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 26,6x. No entanto, precisaríamos cavar um pouco mais fundo para determinar se há uma base racional para o P / L altamente elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Ollie's Bargain Outlet Holdings tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento da Ollie's Bargain Outlet Holdings?

O rácio P / L da Ollie's Bargain Outlet Holdings seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, tenha um desempenho muito melhor do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou o lucro por ação em impressionantes 77% no ano passado. Ainda assim, incrivelmente, o EPS caiu 21% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 6,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente inferior à previsão de crescimento anual de 9,8% para o mercado em geral.

À luz deste facto, é alarmante que o P/E da Ollie's Bargain Outlet Holdings se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

Conclusão sobre o P/E da Ollie's Bargain Outlet Holdings

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Ollie's Bargain Outlet Holdings é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.