Com uma participação de 42% na Groupon, Inc. (NASDAQ:GRPN), os investidores institucionais têm muito em jogo no negócio

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na Groupon implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Os 5 principais accionistas detêm 52% da empresa
• A participação de insiders na Groupon é de 13%

Um olhar sobre os accionistas da Groupon, Inc.(NASDAQ:GRPN) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 42% de participação. Por outras palavras, o grupo é o que mais ganha (ou perde) com o seu investimento na empresa.

E, como resultado, os investidores institucionais colheram os maiores frutos depois de o preço das acções da empresa ter subido 13% na semana passada. O retorno do investimento a um ano é atualmente de 119% e o ganho da semana passada teria sido mais do que bem-vindo.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da Groupon, começando pelo gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para Groupon

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Groupon?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a uma referência quando informam os seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Groupon. Este facto sugere alguma credibilidade entre os investidores profissionais. Mas não podemos confiar apenas nesse facto, uma vez que as instituições fazem maus investimentos por vezes, tal como toda a gente. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de ganhos da Groupon abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Parece que 5,2% das ações da Groupon são controladas por fundos de hedge. Este facto chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam por vezes influenciar a gestão ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. A Pale Fire Capital SE é atualmente o maior acionista, com 26% das acções em circulação. Eric Lefkofsky é o segundo maior acionista, com 10% das acções ordinárias, e a Windward Management LP detém cerca de 6,6% das acções da empresa. Eric Lefkofsky, que é o segundo maior acionista, detém também o título de Top Key Executive. Além disso, o CEO da empresa, Dusan Senkypl, detém diretamente 1,1% do total das acções em circulação.

Analisando mais detalhadamente, descobrimos que 52% das acções são detidas pelos 5 principais accionistas. Por outras palavras, estes accionistas têm uma palavra significativa a dizer nas decisões da empresa.

O estudo da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de insiders da Groupon

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este último deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das pessoas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

As nossas informações sugerem que os insiders mantêm uma participação significativa na Groupon, Inc.. Tem uma capitalização de mercado de apenas 624 milhões de dólares, e os insiders têm 84 milhões de dólares em acções em seu próprio nome. Isto pode sugerir que os fundadores ainda possuem muitas acções. Pode clicar aqui para ver se eles têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 13% na Groupon. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 26%, as empresas de private equity estão em posição de desempenhar um papel na definição da estratégia da empresa, centrando-se na criação de valor. Alguns poderão gostar disto, porque as empresas de capitais privados são por vezes activistas que responsabilizam a gestão. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta no caso da Groupon , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.