As ações da Big 5 Sporting Goods Corporation (NASDAQ: BGFV) podem ter caído 27%, mas entrar barato ainda é improvável

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Big 5 Sporting Goods Corporation(NASDAQ:BGFV) caíram uns consideráveis 27% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida terrível para a empresa. A queda dos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com a cotação das acções a descer 49% nesse período.

Embora o seu preço tenha baixado substancialmente, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x da Big 5 Sporting Goods parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector do retalho especializado nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,3x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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Como é que a Big 5 Sporting Goods se tem comportado recentemente?

Embora a indústria tenha registado um crescimento das receitas ultimamente, as receitas da Big 5 Sporting Goods entraram em marcha-atrás, o que não é bom. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Quer saber tudo sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Big 5 Sporting Goods ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Big 5 Sporting Goods?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o Big 5 Sporting Goods sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 10% na receita da empresa. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 6,8%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 4,1%, de acordo com as estimativas de um analista que acompanha a empresa. Com uma previsão de crescimento de 5,4% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Big 5 Sporting Goods estar a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição das receitas acabará por afetar o preço das acções.

A palavra final

Com o preço das suas acções a cair a pique, o P/S da Big 5 Sporting Goods parece estar em linha com o resto do sector do Retalho Especializado. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa verificação das previsões dos analistas da Big 5 Sporting Goods revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a fazer baixar o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se o declínio das receitas se materializar sob a forma de um declínio do preço das acções, os accionistas sentirão o aperto.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para a Big 5 Sporting Goods (1 é significativo!) que deve ter em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Big 5 Sporting Goods, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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