A Amazon.com (NASDAQ:AMZN) sobe 4,9% esta semana, embora o crescimento dos lucros ainda esteja a ficar aquém dos retornos dos accionistas em cinco anos

Quando investimos, procuramos geralmente acções que tenham um desempenho superior à média do mercado. E embora a seleção ativa de acções envolva riscos (e exija diversificação), também pode proporcionar retornos excessivos. Por exemplo, o preço das acções da Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN ) subiu 63% nos últimos 5 anos, superando claramente o retorno do mercado de cerca de 46% (ignorando os dividendos). No entanto, os retornos mais recentes não foram tão impressionantes quanto isso, com as acções a renderem apenas 30% no último ano.

Após um forte ganho na semana passada, vale a pena verificar se os retornos a longo prazo foram impulsionados pela melhoria dos fundamentos.

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No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville , Warren Buffett descreveu a forma como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Amazon.com obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 16% por ano. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 10% do preço das acções. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa. Dito isto, o mercado ainda está otimista, dado o rácio P/E de 68,30.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do diretor-geral, a questão realmente importante é saber se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Amazon.com .

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Amazon.com obtiveram um retorno total para os accionistas de 30% ao longo de um ano. Este valor é superior à rendibilidade anualizada de 10% ao longo de meia década, o que significa que a empresa está a ter um melhor desempenho nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena examinar mais atentamente as acções, para não perder uma oportunidade. Antes de dedicar mais tempo à Amazon.com, talvez seja aconselhável clicar aqui para ver se as pessoas de dentro da empresa têm comprado ou vendido acções.

Mas atenção: a Amazon.com pode não ser a melhor ação para comprar . Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento futuro).

Tenha em atenção que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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