Tome cuidado antes de pular para Douglas Elliman Inc. (NYSE: DOUG), embora seja 29% mais barato

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Douglas Elliman Inc.(NYSE:DOUG) caíram uns consideráveis 29% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados com uma perda de 58% durante esse tempo.

Na sequência da forte queda do preço, a Douglas Elliman pode estar a enviar sinais de compra neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector imobiliário nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,8x e mesmo P/S superiores a 8x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa última análise da Douglas Elliman

Como é o desempenho recente de Douglas Elliman?

Douglas Elliman poderia estar se saindo melhor, pois sua receita tem diminuído ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for esse o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Douglas Elliman.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que índices P / S como o de Douglas Elliman sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 17%. Este facto prejudicou o bom desempenho que a empresa estava a ter a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 23% no total. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá registar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é semelhante ao crescimento de 12% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Douglas Elliman esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

O P/S da Douglas Elliman caiu juntamente com o preço das suas acções. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Douglas Elliman revelou que o seu P/S permanece baixo, apesar das previsões dos analistas sobre o crescimento das receitas corresponderem ao sector em geral. O baixo P/S pode ser uma indicação de que as estimativas de crescimento das receitas estão a ser questionadas pelo mercado. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Douglas Elliman (pelo menos 1 que é potencialmente grave), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.