Compass, Inc. (NYSE:COMP) sobe 55%, mas é uma história de risco versus recompensa

Os accionistas da Compass, Inc.(NYSE:COMP) ficariam entusiasmados por ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 55% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 61% no ano passado.

Embora o seu preço tenha subido mais, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Compass de 0,4x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector imobiliário nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 2x e mesmo P/S superiores a 10x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para a Compass

Como é o desempenho recente da Compass?

A Compass poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gosta da empresa, espera que não seja esse o caso, de modo a poder adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Compass.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Compass precisaria produzir um crescimento lento que está atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 25% na receita da empresa. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 32% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 11% por ano nos próximos três anos. Este crescimento é semelhante ao crescimento anual de 11% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/S da Compass se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que podemos aprender com o P/S da Compass?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Compass para perto da mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Parece-nos que os valores P/S para a Compass permanecem baixos, apesar do crescimento que se espera estar em linha com outras empresas do sector. Apesar das estimativas de crescimento médio das receitas, podem existir algumas ameaças não observadas que mantêm o P/S baixo. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

Dito isto, a Compass está a mostrar 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.