Crescimento benigno da Elanco Animal Health Incorporated (NYSE:ELAN) sustenta o preço das suas acções

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Elanco Animal Health Incorporated(NYSE:ELAN) de 1,4x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria farmacêutica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 2,8x e mesmo P/S acima de 16x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como tem sido o desempenho da Elanco Animal Health

A Elanco Animal Health poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Elanco Animal Health se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Elanco Animal Health sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de receitas, a empresa apresentou um resultado que quase não registou qualquer desvio em relação ao ano anterior. Embora seja agradável, as receitas aumentaram 35% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,3% ao ano nos próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior aos 18% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Elanco Animal Health está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente a olhar para um futuro menos próspero.

O que é que o P/S da Elanco Animal Health significa para os investidores?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Elanco Animal Health mantém o seu baixo P/S devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Elanco Animal Health com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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