A X4 Pharmaceuticals (NASDAQ:XFOR) é afetada pela sua carga de dívida?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Constatamos que a X4 Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:XFOR) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da X4 Pharmaceuticals

Qual é a dívida da X4 Pharmaceuticals?

Como você pode ver abaixo, no final de dezembro de 2023, a X4 Pharmaceuticals tinha US $ 54.6 milhões em dívidas, ante US $ 33.6 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que detém US $ 114.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, tem US $ 59.6 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da X4 Pharmaceuticals?

De acordo com o último balanço relatado, a X4 Pharmaceuticals tinha passivos de US $ 22.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 73.3 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$114.2m e US$562.0k de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, na realidade, tem mais US$18,6 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Este excedente sugere que a X4 Pharmaceuticals tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a X4 Pharmaceuticals ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da X4 Pharmaceuticals para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Uma vez que a X4 Pharmaceuticals não tem receitas operacionais significativas, os accionistas podem esperar que surja um novo produto excelente, antes de ficar sem dinheiro.

Qual é o risco da X4 Pharmaceuticals?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no último ano, a X4 Pharmaceuticals registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. No mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 97 milhões de dólares e uma perda contabilística de 101 milhões de dólares. No entanto, tem um caixa líquido de US$ 59,6 milhões, por isso tem um pouco de tempo antes de precisar de mais capital. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 4 sinais de alerta para a X4 Pharmaceuticals (1 é preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, então consulte a nossa lista de acções de crescimento de dinheiro líquido sem demora.

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