A XBiotech (NASDAQ:XBIT) está a utilizar a dívida de uma forma arriscada?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a XBiotech Inc.(NASDAQ:XBIT) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que a dívida pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da XBiotech

Qual o montante da dívida da XBiotech?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em março de 2024 a XBiotech tinha US $ 10.0 milhões de dívida, um aumento em nenhum, ao longo de um ano. Mas também tem US $ 201.0 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 191.0 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da XBiotech?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a XBiotech tinha passivos de US $ 16.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 1.69 milhão com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 201,0 milhões e US$ 945,0 mil em contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, ela pode se orgulhar de ter US$183,4 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente de liquidez sugere que o balanço da XBiotech pode aguentar um golpe tão bem como a cabeça do Homer Simpson aguenta um murro. Nesta perspetiva, os credores devem sentir-se tão seguros como a amada de um mestre de karaté de cinturão negro. Em termos simples, o facto de a XBiotech ter mais dinheiro em caixa do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos da XBiotech que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, ao considerar a dívida, vale definitivamente a pena olhar para a tendência dos lucros. Clique aqui para ver um instantâneo interativo.

Uma vez que a XBiotech não tem receitas operacionais significativas, os accionistas podem esperar que a empresa apresente um novo produto excelente, antes de ficar sem dinheiro.

Qual é o risco da XBiotech?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a XBiotech perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, a empresa gastou 22 milhões de dólares em dinheiro e teve um prejuízo de 31 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 191,0 milhões. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Embora o balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na XBiotech (incluindo 2 que não nos agradam muito).

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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