2seventy bio, Inc. (NASDAQ:TSVT) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 49%

Apesar de uma corrida já forte, as acções da 2seventy bio, Inc.(NASDAQ:TSVT) têm vindo a crescer, com um ganho de 49% nos últimos trinta dias. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 59% do preço das acções no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a 2seventy bio pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 13,9x e mesmo P/S superiores a 56x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é que a 2seventy bio se tem comportado recentemente?

A 2seventy bio tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as receitas mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a 2seventy bio ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da 2seventy bio sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 184% no ano passado. No entanto, isso não foi suficiente, pois no último período de três anos a empresa sofreu uma queda desagradável de 41% nas receitas em conjunto. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos reduzidos, com as receitas a diminuírem 12% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Tendo em conta que o sector deverá registar um crescimento anual de 231%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a 2seventy bio esteja a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

A principal conclusão

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/S da 2seventy bio ainda fica atrás do resto do sector. Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É evidente que a 2seventy bio mantém o seu baixo P/S devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Uma vez que outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da 2seventy bio justificam o seu baixo rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 4 sinais de alerta para a 2seventy bio que deve conhecer.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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