Os riscos ainda são elevados a estes preços, uma vez que as acções da Tango Therapeutics, Inc. (NASDAQ:TNGX) caem 30%

As acções da Tango Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TNGX) tiveram um mês horrível, perdendo 30% depois de um período relativamente bom. Olhando para o quadro geral, mesmo depois deste mês ruim, as ações subiram 94% no ano passado.

Apesar da forte queda do preço, a Tango Therapeutics pode ainda estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 23,9x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 14,9x e mesmo P/S inferiores a 4x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para a Tango Therapeutics

Como é que a Tango Therapeutics se tem comportado

A Tango Therapeutics certamente tem feito um ótimo trabalho ultimamente, pois tem aumentado sua receita em um ritmo realmente rápido. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que aumentou a disposição dos investidores em pagar pelas ações. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Tango Therapeutics, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de lucros, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do sector para que rácios P/S como o da Tango Therapeutics sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 55% para a linha de topo da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por isso, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 133% durante o próximo ano, o que é substancialmente superior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em conta, consideramos preocupante o facto de o P/S da Tango Therapeutics exceder o dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de receitas poderá vir a pesar fortemente no preço das acções.

A principal conclusão

Mesmo após uma queda tão forte dos preços, o P/S da Tango Therapeutics continua a exceder significativamente a mediana do sector. Geralmente, nossa preferência é limitar o uso da relação preço / venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O facto de a Tango Therapeutics ser atualmente transaccionada com um P/S mais elevado em relação ao sector é estranho, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior à previsão mais ampla do sector. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que este desempenho das receitas não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que se verifique uma melhoria significativa do desempenho da empresa a médio prazo, será difícil evitar que o rácio P/S desça para um nível mais razoável.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 4 sinais de alerta para a Tango Therapeutics (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.