O mercado ainda não gosta do que vê nas receitas da Sutro Biopharma, Inc. (NASDAQ: STRO)

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2x , a Sutro Biopharma, Inc.(NASDAQ:STRO) pode estar a enviar sinais muito positivos neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de biotecnologia nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15x e mesmo P/S superiores a 75x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da Sutro Biopharma

Como é que a Sutro Biopharma se tem comportado recentemente?

A Sutro Biopharma poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Parece que muitos esperam que o desempenho pouco inspirador das receitas se mantenha, o que tem reprimido o crescimento do rácio P/S. Quem ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Sutro Biopharma.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Sutro Biopharma sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 127% no volume de negócios da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar as receitas em 260% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão trazer retornos decrescentes, com as receitas a diminuírem 14% por ano, de acordo com as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Isto não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 167% por ano.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Sutro Biopharma seja inferior ao da maioria das outras empresas. No entanto, nada garante que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a evoluir em sentido inverso. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço/vendas quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Sutro Biopharma esteja na extremidade inferior do espetro. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Sutro Biopharma justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Sutro Biopharma que devem ser tidos em conta.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então deve consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.