Crescimento insuficiente na Spruce Biosciences, Inc. (NASDAQ:SPRB) prejudica o preço das acções

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Spruce Biosciences, Inc.(NASDAQ:SPRB) de 2,8x pode fazer com que pareça uma compra forte neste momento, em comparação com a indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S acima de 11,4x e até P/S acima de 65x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente da Spruce Biosciences

O que significa o P / S da Spruce Biosciences para os acionistas?

Com um crescimento das receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Spruce Biosciences tem-se saído relativamente bem. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Spruce Biosciences se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, a Spruce Biosciences precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que as receitas da empresa registaram um crescimento galopante nos últimos 12 meses. Apesar deste crescimento inacreditável a curto prazo, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu registar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Quanto ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 20% ao ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 209% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Spruce Biosciences se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, não há garantias de que o P/S tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a inverter-se. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de topo.

O que é que o P/S da Spruce Biosciences significa para os investidores?

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

É evidente que a Spruce Biosciences mantém o seu baixo P/S devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, pois admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que haja uma mudança material, é difícil imaginar uma situação em que o preço das acções suba drasticamente.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos 4 sinais de alerta para a Spruce Biosciences que deve ter em conta, e 1 deles não pode ser ignorado.

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