A capitalização bolsista da Sera Prognostics, Inc. (NASDAQ:SERA) atingiu os 206 milhões de dólares na semana passada, beneficiando tanto as empresas de capital privado, que detêm 31%, como as instituições

Ideias-chave

• O controlo significativo da Sera Prognostics por empresas de capital privado implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• Um total de 5 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 54% de participação
• Vendas recentes por insiders

Um olhar sobre os accionistas da Sera Prognostics, Inc.(NASDAQ:SERA) pode dizer-nos qual é o grupo mais poderoso. Podemos ver que as empresas de capital privado detêm a parte de leão da empresa, com 31% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Embora as empresas de capital privado tenham sido o grupo que mais beneficiou com o aumento de 24% do preço na semana passada, as instituições também receberam um corte de 23%.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da Sera Prognostics, começando pelo gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente para Sera Prognostics

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Sera Prognostics?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Sera Prognostics. Isto significa que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da Sera Prognostics, mas não se esqueça que há sempre mais para contar.

Os nossos dados indicam que os fundos de cobertura detêm 22% da Sera Prognostics. Este facto chama a minha atenção porque os fundos de retorno absoluto tentam, por vezes, influenciar a gestão ou introduzir alterações que criem valor a curto prazo para os accionistas. Analisando os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é a Baker Bros. Advisors LP, com 22% das acções em circulação. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 9,5% e 7,8% das acções em circulação, respetivamente.

A nossa investigação também revelou o facto de cerca de 54% da empresa ser controlada pelos 5 principais accionistas, o que sugere que estes proprietários exercem uma influência significativa na empresa.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar as opiniões dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há alguma cobertura de analistas sobre as acções, mas estas ainda podem tornar-se mais conhecidas, com o tempo.

Posse de informação privilegiada sobre a Sera Prognostics

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia consoante as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a posse de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Podemos ver que os iniciados possuem acções da Sera Prognostics, Inc.. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 206 milhões de dólares, e os insiders têm acções no valor de 6,5 milhões de dólares, em seu próprio nome. Isto mostra pelo menos algum alinhamento. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 19%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Sera Prognostics. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 31% na Sera Prognostics. Este facto sugere que podem ter influência em decisões políticas importantes. Alguns poderão gostar deste facto, porque as empresas de capitais privados são, por vezes, activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, os capitais privados estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Como os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Sera Prognostics (dos quais 2 não nos agradam muito!) que deve conhecer.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.