O aumento de 35% no preço da Scilex Holding Company (NASDAQ: SCLX) está fora de sintonia com as receitas

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Scilex Holding Company(NASDAQ:SCLX) têm vindo a crescer, com um ganho de 35% nos últimos trinta dias. Ainda assim, o salto de 30 dias não altera o facto de os accionistas a longo prazo terem visto as suas acções dizimadas pela queda de 73% do preço das acções nos últimos doze meses.

Uma vez que o seu preço subiu, a Scilex Holding pode estar a enviar sinais de baixa neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5x, uma vez que quase metade de todas as empresas do sector farmacêutico nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,1x e mesmo P/S inferiores a 0,6x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

Veja a nossa análise mais recente da Scilex Holding

Como tem sido o desempenho da Scilex Holding

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Scilex Holding tem-se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Scilex Holding.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Scilex Holding?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Scilex Holding sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 31%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 92% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 35%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento anual de 49% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, consideramos que não faz sentido que o P/S da Scilex Holding esteja a ultrapassar os seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O resultado final do P/S da Scilex Holding

As acções da Scilex Holding deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado em consequência disso. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar de os analistas preverem alguns números de crescimento de receitas inferiores aos da indústria para a Scilex Holding, isso não parece estar a afetar minimamente o P/S. Quando as perspectivas de receitas são fracas, suspeitamos que o preço das acções corre um risco muito maior de descer, fazendo baixar os valores do P/S. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

É sempre necessário considerar o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta na Scilex Holding (pelo menos 1 que nos deixa um pouco desconfortáveis), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Scilex Holding, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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