O mercado esfria nas receitas da Personalis, Inc. (NASDAQ: PSNL), empurrando as ações 25% para baixo

As acções da Personalis, Inc.(NASDAQ:PSNL) tiveram um mês horrível, perdendo 25% depois de um período relativamente bom. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 51% durante esse tempo.

Uma vez que o seu preço desceu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Personalis de 0,8x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto das Ciências da Vida nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 3,5x e mesmo P/S superiores a 6x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é que a Personalis se tem comportado

Com o crescimento das suas receitas em território positivo, em comparação com o declínio das receitas da maioria das outras empresas, a Personalis tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, possivelmente mais do que a indústria, que reprimiu o P/S. Aqueles que estão optimistas em relação à Personalis esperam que não seja esse o caso e que a empresa continue a superar o sector.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Personalis.

Existe alguma previsão de crescimento da receita para a Personalis?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que rácios P/S como o da Personalis sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 13%. No entanto, isto não foi suficiente, uma vez que o último período de três anos registou uma desagradável queda global de 6,6% nas receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 16% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 6,4% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da Personalis se situar atrás da maioria dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/S da Personalis

As acções da Personalis caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Para nós, parece que a Personalis negoceia atualmente com um P/S significativamente deprimido, dado que o crescimento previsto das suas receitas é superior ao do resto do seu sector. A razão para este P/S deprimido pode potencialmente ser encontrada nos riscos que o mercado está a avaliar. Parece que o mercado pode estar a antecipar a instabilidade das receitas, porque estas condições deveriam normalmente impulsionar o preço das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos 4 sinais de alerta para a Personalis que deve ter em consideração.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.