Estas 4 medidas indicam que a Organogenesis Holdings (NASDAQ: ORGO) está usando a dívida razoavelmente bem

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como muitas outras empresas, a Organogenesis Holdings Inc.(NASDAQ:ORGO) recorre à dívida. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida ajuda uma empresa até que esta tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Organogenesis Holdings

Qual é a dívida da Organogenesis Holdings?

Como você pode ver abaixo, a Organogenesis Holdings tinha US $ 67.6 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 72.6 milhões no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 98.2 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 30.6 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Organogenesis Holdings?

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que a Organogenesis Holdings tinha passivos de US $ 81.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 104.3 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 98,2 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 89,3 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, estes activos líquidos correspondem aproximadamente ao total do passivo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Organogenesis Holdings parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Por isso, é muito improvável que a empresa de 487,2 milhões de dólares tenha falta de dinheiro, mas vale a pena estar atento ao balanço. Simplificando, o facto de a Organogenesis Holdings ter mais dinheiro do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

A modéstia do seu endividamento pode tornar-se crucial para a Organogenesis Holdings se a administração não conseguir evitar uma repetição do corte de 48% no EBIT durante o último ano. A queda dos lucros (se a tendência se mantiver) poderá eventualmente tornar bastante arriscada mesmo uma dívida modesta. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que irão determinar a capacidade da Organogenesis Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. A Organogenesis Holdings pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Organogenesis Holdings ascendeu a 28% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Esta fraca conversão de fundos torna mais difícil gerir o endividamento.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram o endividamento preocupante, deve ter em mente que a Organogenesis Holdings tem um cash líquido de US$30,6 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. Por isso, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da Organogenesis Holdings. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a Organogenesis Holdings , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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