A Natera (NASDAQ:NTRA) é um investimento de risco?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Natera, Inc.(NASDAQ: NTRA) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Natera

Qual o nível de endividamento da Natera?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Natera tinha US $ 363,3 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 879,0 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 515,6 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Natera

Os últimos dados do balanço mostram que a Natera tinha passivos de US$307,3 milhões com vencimento dentro de um ano, e passivos de US$369,1 milhões com vencimento posterior. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$879.0m, bem como contas a receber avaliadas em US$278.3m com vencimento dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$480,9 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Natera poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de ser esticado. Resumindo, a Natera tem dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Natera de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Natera registou receitas de 1,1 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 32%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Natera?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E constatamos que a Natera registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. E, no mesmo período, teve uma saída de caixa livre negativa de US$ 286 milhões e registou uma perda contabilística de US$ 435 milhões. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 515,6 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. O crescimento das receitas da Natera brilhou no último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar quando se está a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. A Natera está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer...

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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