A queda de 57% no preço da Inotiv, Inc. (NASDAQ:NOTV) mostra que o sentimento está a corresponder às receitas

O preço das acções da Inotiv, Inc.(NASDAQ:NOTV) baixou uns substanciais 57% nos últimos 30 dias, devolvendo grande parte dos ganhos que as acções obtiveram ultimamente. A queda nos últimos 30 dias encerrou um ano difícil para os accionistas, com o preço das acções a cair 24% nesse período.

Após uma queda tão grande do preço, a Inotiv pode estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria das Ciências da Vida nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,4x e mesmo P/S superiores a 7x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Veja a nossa análise mais recente do Inotiv

O que é que o P/S da Inotiv significa para os accionistas?

O crescimento negativo das receitas da Inotiv nos últimos tempos não tem sido melhor nem pior do que o da maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas se deteriore ainda mais, o que tem mantido o P/S suprimido. Se ainda gostar da empresa, gostaria que a trajetória das receitas mudasse antes de tomar qualquer decisão. No mínimo, esperaria que as receitas não caíssem a pique, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Inotiv.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O rácio P/S da Inotiv seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nas receitas e, mais importante, um desempenho muito pior do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receitas para a empresa no ano passado. O último período de três anos registou um aumento global incrível das receitas, apesar deste crescimento medíocre das receitas nos últimos tempos. Assim, embora a empresa tenha feito um excelente trabalho no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tão drasticamente.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 2,7% por ano, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 6,8% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Inotiv está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P / S do Inotiv?

As acções da Inotiv caíram a pique e o seu P/S seguiu o mesmo caminho. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Inotiv revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Inotiv (1 é um pouco desagradável!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.