O que o ganho de 32% no preço das ações da NGM Biopharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: NGM) não está dizendo a você

Os accionistas da NGM Biopharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:NGM) estão, sem dúvida, satisfeitos por ver que o preço das acções subiu 32% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 84% do preço das acções no último ano.

Apesar de o seu preço ter subido, pode ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da NGM Biopharmaceuticals de 2,9x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria farmacêutica nos Estados Unidos é aproximadamente o mesmo. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja nossa análise mais recente para a NGM Biopharmaceuticals

Como é o desempenho recente da NGM Biopharmaceuticals?

A NGM Biopharmaceuticals poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas se fortaleça positivamente, o que tem evitado que o P/S caia. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a NGM Biopharmaceuticals ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O rácio P/S da NGM Biopharmaceuticals seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o sector.

Ao analisar os dados financeiros do último ano, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 61%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 77% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas diminuam, registando uma contração de 90% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 53% por ano, o que é um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da NGM Biopharmaceuticals esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição das receitas acabará por pesar no preço das acções.

O que é que o P/S da NGM Biopharmaceuticals significa para os investidores?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da NGM Biopharmaceuticals está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Embora o P/S da NGM Biopharmaceuticals não seja nada fora do comum para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Tendo isto em conta, não consideramos que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a NGM Biopharmaceuticals que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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