Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) poderia facilmente assumir mais dívidas

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Neurocrine Biosciences

Qual é a dívida da Neurocrine Biosciences?

Como você pode ver abaixo, a Neurocrine Biosciences tinha US $ 169.9 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 1.10 bilhão em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 925.2 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Neurocrine Biosciences

Observando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Neurocrine Biosciences tinha passivos de US $ 691.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 154.5 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 1,10 mil milhões de dólares e 417,8 milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$666,8 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Neurocrine Biosciences poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Simplificando, o facto de a Neurocrine Biosciences ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Além disso, temos o prazer de informar que a Neurocrine Biosciences aumentou o seu EBIT em 66%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Neurocrine Biosciences para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. A Neurocrine Biosciences pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Neurocrine Biosciences produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos credores.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Neurocrine Biosciences tem US$ 925,2 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 115% desse EBIT em fluxo de caixa livre, gerando US$385 milhões. Então, a dívida da Neurocrine Biosciences é um risco? Não nos parece que seja. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo - a Neurocrine Biosciences tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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