Exame de saúde: Com que prudência a Standard BioTools (NASDAQ:LAB) usa a dívida?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a Standard BioTools Inc.(NASDAQ:LAB) tem dívidas no seu balanço. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa for incapaz de pagar aos seus credores, então fica à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o nível de endividamento de uma empresa é analisar a sua tesouraria e o seu endividamento em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Standard BioTools

Qual é a dívida da Standard BioTools?

Como você pode ver abaixo, a Standard BioTools tinha US $ 64.6 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 128.9 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 64.3 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Standard BioTools?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Standard BioTools tinha passivos de US $ 51,8 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 108,0 milhões com vencimento depois disso. Em compensação, tinha US$128,9 milhões em caixa e US$16,6 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, o passivo totaliza US$14,3 milhões a mais do que o caixa e os recebíveis de curto prazo, juntos.

Dado que a Standard BioTools tem uma capitalização de mercado de US$ 555,8 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. Dito isto, é claro que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não mude para pior. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Standard BioTools tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Standard BioTools pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Standard BioTools registou uma perda ao nível do EBIT, e viu a sua receita cair para US$105 milhões, o que representa uma queda de 3,7%. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco da Standard BioTools?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que aquelas com um longo historial de rentabilidade. E registamos que a Standard BioTools teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. De facto, nesse período, queimou US$52 milhões em dinheiro e teve um prejuízo de US$76 milhões. No entanto, dispõe de uma liquidez líquida de 64,3 milhões de dólares, pelo que dispõe de algum tempo antes de necessitar de mais capital. No geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas e, normalmente, somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, a Standard BioTools tem 3 sinais de alerta (e 1 que não nos agrada muito) que achamos que deve conhecer.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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