Crescimento benigno para a Karyopharm Therapeutics Inc. (NASDAQ: KPTI) sustenta a queda de 28% das ações

As acções da Karyopharm Therapeutics Inc.(NASDAQ:KPTI) recuaram uns consideráveis 28% no último mês, invertendo uma boa parte do seu sólido desempenho recente. Para qualquer acionista de longo prazo, o último mês termina um ano para esquecer, com uma queda de 70% no preço das acções.

Depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Karyopharm Therapeutics de 0,8x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto da biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 13x e mesmo P/S superiores a 59x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Ver a nossa análise mais recente da Karyopharm Therapeutics

O que significa o P/S da Karyopharm Therapeutics para os accionistas?

A Karyopharm Therapeutics poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Deseja obter informações completas sobre as estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Karyopharm Therapeutics ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao da indústria para que índices P / S como o da Karyopharm Therapeutics sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 7,0% na receita da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num total impressionante de 35% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento recente das receitas foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 17% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 163% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Karyopharm Therapeutics seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Karyopharm Therapeutics também baixou muito o seu P/S. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Karyopharm Therapeutics mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a Karyopharm Therapeutics apresenta 5 sinais de alerta na nossa análise de investimento, 2 dos quais são potencialmente graves.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Karyopharm Therapeutics, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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