Há motivos para preocupação com o enorme salto de 95% no preço da ImmunoGen, Inc. (NASDAQ: IMGN)

O preço das acções da ImmunoGen, Inc.(NASDAQ:IMGN) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 95%. Os últimos 30 dias foram a cereja no topo do bolo do ganho de 535% das acções no último ano, o que é nada menos que espetacular.

Após a firme subida de preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da ImmunoGen de 27,6x pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com outras empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S inferiores a 11,3x e mesmo P/S inferiores a 3x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja nossa análise mais recente para ImmunoGen

Como é que a ImmunoGen se comportou recentemente?

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a ImmunoGen, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/S é provavelmente elevado porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas vai continuar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a ImmunoGen ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a ImmunoGen?

O rácio P/S da ImmunoGen seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 201% no ano passado. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 215% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 49%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior aos 235% de crescimento anual previstos para o sector em geral.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a ImmunoGen estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/S da ImmunoGen

O forte aumento do preço das acções fez com que o P/S da ImmunoGen também subisse. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Apesar de os analistas preverem alguns valores de crescimento das receitas da ImmunoGen inferiores aos do sector, isso não parece estar a afetar minimamente o P/S. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 3 sinais de alerta para a ImmunoGen (1 é preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da ImmunoGen, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que poderá ter perdido.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.