A Illumina (NASDAQ:ILMN) estaria melhor com menos dívidas?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Illumina, Inc.(NASDAQ: ILMN) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é a necessidade de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar a sua liquidez e endividamento em conjunto.

Confira nossa análise mais recente da Illumina

Qual é a dívida da Illumina?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a Illumina tinha US $ 1.49 bilhão em dívidas em outubro de 2023, ante US $ 1.74 bilhão, um ano antes. Por outro lado, ela tem US $ 933.0 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 556.0 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Illumina?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a Illumina tinha passivos de US $ 1.48 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.74 bilhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$933,0 milhões em caixa e US$709,0 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$2,58 mil milhões.

É claro que a Illumina tem uma capitalização de mercado titânica de 22,4 mil milhões de dólares, pelo que estas responsabilidades são provavelmente geríveis. Dito isto, é evidente que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Illumina pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No último ano, a Illumina registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 5,0%, para 4,5 mil milhões de dólares. Não é o que gostaríamos de ver.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Illumina registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$112 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Portanto, achamos que o balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 1,1 mil milhões de dólares num lucro. Por isso, pensamos que esta ação é bastante arriscada. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se os membros da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções internas da Illumina.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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