Com 55% de participação na Geron Corporation (NASDAQ:GERN), os investidores institucionais têm muito a ganhar com o negócio

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na Geron implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 13 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• A pesquisa de propriedade, juntamente com os dados das previsões dos analistas , ajuda a compreender bem as oportunidades numa ação

Se quiser saber quem controla realmente a Geron Corporation(NASDAQ:GERN), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. Com uma participação de 55%, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

E, na semana passada, os investidores institucionais acabaram por ser os mais beneficiados, depois de a empresa ter atingido uma capitalização bolsista de 2,2 mil milhões de dólares. O retorno para os accionistas a um ano é atualmente de 54% e o ganho da semana passada foi a cereja no topo do bolo.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de proprietários da Geron.

Confira nossa análise mais recente sobre a Geron

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Geron?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Por isso, normalmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Geron. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Se várias instituições mudarem a sua opinião sobre uma ação ao mesmo tempo, o preço da ação pode cair rapidamente. Por conseguinte, vale a pena analisar o historial de resultados da Geron abaixo. Naturalmente, o futuro é o que realmente importa.

Uma vez que os investidores institucionais possuem mais de metade das acções emitidas, o conselho de administração terá provavelmente de prestar atenção às suas preferências. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da Geron. Olhando para os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é a RA Capital Management, L.P. com 7,8% das acções em circulação. A BlackRock, Inc. é o segundo maior acionista, detendo 7,2% das acções ordinárias, e a Deep Track Capital, LP detém cerca de 5,0% das acções da empresa.

Um olhar mais atento aos nossos valores de propriedade sugere que os 13 principais accionistas têm uma propriedade combinada de 51%, o que implica que nenhum acionista tem uma maioria.

Embora estudar a propriedade institucional de uma empresa possa agregar valor à sua pesquisa, também é uma boa prática pesquisar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de Geron por parte de informadores

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A posse de informação privilegiada é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também conferir um poder imenso a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados mais recentes indicam que os insiders possuem menos de 1% da Geron Corporation. Trata-se de uma empresa bastante grande, pelo que seria possível os membros do conselho de administração deterem uma participação significativa na empresa, sem deterem uma participação proporcional significativa. Neste caso, possuem acções no valor de cerca de 2,6 milhões de dólares (a preços actuais). É bom ver os membros do conselho de administração a possuir acções, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 32% na Geron. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Propriedade de capitais privados

As empresas de capital privado detêm uma participação de 13% no capital da Geron. Este facto sugere que podem ter influência em decisões políticas importantes. Alguns poderão gostar disto, porque as empresas de capitais privados são por vezes activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, os capitais privados estão a vender a empresa, tendo-a tornado pública.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve informar-se sobre os 3 sinais de alerta que detectámos na Geron (incluindo 2 que não devem ser ignorados).

Se for como eu, talvez queira refletir sobre se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o futuro da empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.