Fate Therapeutics, Inc. (NASDAQ:FATE) é travada por um crescimento insuficiente, mesmo depois de as acções subirem 57%

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Fate Therapeutics, Inc.(NASDAQ:FATE) têm vindo a crescer, com um ganho de 57% nos últimos trinta dias. Numa visão mais ampla, embora não tão forte como no mês passado, o ganho anual de 15% também é bastante razoável.

Apesar da firme subida de preço, a Fate Therapeutics pode ainda parecer uma forte oportunidade de compra no presente com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 6,6x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 13,9x e mesmo P/S superiores a 62x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

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Como é que a Fate Therapeutics tem estado a atuar

A Fate Therapeutics certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas se degrade substancialmente, o que tem reprimido o preço das acções e, consequentemente, o rácio P/S. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Fate Therapeutics.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Fate Therapeutics?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Fate Therapeutics é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente aquém da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou as receitas num impressionante 54% no ano passado. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Passando para o futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 59% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 252% por ano, o que é um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Fate Therapeutics se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição das receitas conduza a um P/S estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A palavra final

O recente aumento do preço das acções da Fate Therapeutics continua a não conseguir colocar o seu P/S ao lado da mediana do sector. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

É evidente que a Fate Therapeutics mantém o seu P/S baixo devido à fraqueza da sua previsão de receitas em queda, como esperado. Uma vez que outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da Fate Therapeutics justificam o seu baixo rácio P/S. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta da Fate Therapeutics (1 não pode ser ignorado!) que descobrimos.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Fate Therapeutics, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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