Surpresas mais desagradáveis podem estar reservadas para as ações da EyePoint Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: EYPT) após uma queda de 26%

As ações da EyePoint Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: EYPT) tiveram um mês horrível, perdendo 26% após um período relativamente bom anterior. No entanto, os últimos 30 dias mal deixaram um arranhão no desempenho anual das ações, que subiu impressionantes 603%.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, a EyePoint Pharmaceuticals pode ainda estar a enviar fortes sinais de venda, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 22,4x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria farmacêutica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,1x e mesmo P/S inferiores a 0,7x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para EyePoint Pharmaceuticals

O que significa o P/S da EyePoint Pharmaceuticals para os accionistas?

O crescimento da receita da EyePoint Pharmaceuticals ultimamente tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este modesto desempenho das receitas irá acelerar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da EyePoint Pharmaceuticals se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que rácios P/S como o da EyePoint Pharmaceuticals sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 11% no ano passado. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 34% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Passando para o futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 34% por ano nos próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 20% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante que a EyePoint Pharmaceuticals esteja a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

Conclusão sobre o P/S da EyePoint Pharmaceuticals

Mesmo após uma queda tão forte dos preços, o P/S da EyePoint Pharmaceuticals ainda excede significativamente a mediana do sector. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a EyePoint Pharmaceuticals é atualmente transaccionada com um P/S muito superior ao esperado para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o mesmo caminho, trazendo de volta o P/S elevado para os domínios da adequação. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a EyePoint Pharmaceuticals tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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