Crescimento moderado sem barreira para a Eton Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ETON) com ações avançando 40%

As ações da Eton Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ: ETON) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 40% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 65% no ano passado.

Na sequência da firme subida de preço, a Eton Pharmaceuticals pode estar a enviar sinais de venda neste momento, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,9x, quando se considera que quase metade das empresas da indústria farmacêutica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3,2x e mesmo P/S inferiores a 0,7x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

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O que significa o P / S da Eton Pharmaceuticals para os acionistas?

Com um crescimento de receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Eton Pharmaceuticals tem-se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

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As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

O rácio P/S da Eton Pharmaceuticals seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do sector.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 74%. Este excelente desempenho significa que a empresa também foi capaz de registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 19% no próximo ano. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 28% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, acreditamos que não faz sentido que o P/S da Eton Pharmaceuticals esteja a ultrapassar os seus pares da indústria. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

O grande salto nas acções da Eton Pharmaceuticals elevou consideravelmente o P/S da empresa. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Apesar de os analistas preverem um crescimento das receitas da Eton Pharmaceuticals inferior ao da indústria, isso não parece estar a ter qualquer impacto no P/S. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Eton Pharmaceuticals , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.