O preço da Compugen Ltd. (NASDAQ: CGEN) está certo, mas o crescimento está faltando depois que as ações disparam 26%

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Compugen Ltd.(NASDAQ:CGEN) têm vindo a subir, com um ganho de 26% nos últimos trinta dias. O ganho anual chega a 258% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Apesar de o seu preço ter subido, a Compugen pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 7x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria biotecnológica nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 15,6x e mesmo P/S superiores a 75x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Compugen

Como é que a Compugen tem estado a atuar

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Compugen, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem mantido o P/S suprimido. Caso contrário, os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Compugen se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da Compugen?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Compugen é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, verificamos que as receitas da empresa registaram um crescimento desenfreado nos últimos 12 meses. O último período de três anos também registou um aumento global incrível das receitas, ajudado pelo seu incrível desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas sofram uma quebra, diminuindo 12% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os dois analistas que seguem a empresa. Isto não é bom quando se espera que o resto do sector cresça 272% por ano.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da Compugen esteja a aproximar-se dos seus pares do sector. No entanto, não há garantias de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, uma vez que as receitas estão a evoluir em sentido inverso. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Compugen significa para os investidores?

As acções da Compugen aumentaram consideravelmente, no entanto, o seu P/S ainda é baixo. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da Compugen esteja na extremidade inferior do espetro. Neste momento, os accionistas aceitam o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não proporcionarão provavelmente surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Compugen (1 não nos agrada muito!) que deve ter em conta antes de investir aqui.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Compugen, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.