As acções da Codexis, Inc. (NASDAQ:CDXS) dão um salto de 56%, mas ainda não estão a contar a história toda

As acções da Codexis, Inc.(NASDAQ:CDXS) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 56% só no último mês. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 35% nos últimos doze meses.

Apesar da firme subida de preço, a Codexis pode ainda estar a enviar sinais de compra com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,9x, considerando que quase metade de todas as empresas da indústria das Ciências da Vida nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 3,7x e mesmo P/S superiores a 7x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Codexis

Como é o desempenho recente da Codexis?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Codexis, uma vez que as suas receitas têm vindo a cair mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o desempenho sombrio das receitas persista, o que reprimiu o P/S. Se ainda gostamos da empresa, é bom que a trajetória das receitas se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a queda das receitas não se agravasse, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Codexis.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Codexis?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Codexis é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás do sector.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 44%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 11% nas receitas. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 7,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Com o sector a apresentar apenas 4,7% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Com esta informação, achamos estranho que a Codexis esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que é que o P/S da Codexis significa para os investidores?

Apesar de o preço das acções da Codexis ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

As previsões dos analistas da Codexis revelaram que as suas perspectivas de receitas superiores não estão a contribuir para o seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos fortes previsões de crescimento como esta, só podemos assumir que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/S. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar uma grande volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a Codexis (1 dos quais não pode ser ignorado!) que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Codexis, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.