Achamos que a Avid Bioservices (NASDAQ: CDMO) tem um bom pedaço de dívida

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Constatamos que a Avid Bioservices, Inc.(NASDAQ:CDMO) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Avid Bioservices

Qual é a dívida da Avid Bioservices?

Como você pode ver abaixo, a Avid Bioservices tinha US $ 141.2 milhões em dívidas, em outubro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ela também tinha US $ 31.4 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 109.7 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Avid Bioservices?

Podemos ver no balanço mais recente que a Avid Bioservices tinha passivos de US $ 76.9 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 194.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$31,4 milhões e US$24,2 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 215,3 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Embora isto possa parecer muito, não é assim tão mau, uma vez que a Avid Bioservices tem uma capitalização de mercado de US$509,1 milhões, pelo que poderia provavelmente reforçar o seu balanço através de um aumento de capital, se necessário. No entanto, vale a pena analisar com atenção a sua capacidade de pagar a dívida. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Avid Bioservices para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Avid Bioservices registou receitas de 141 milhões de dólares, o que representa um ganho de 5,0%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas é preciso todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Avid Bioservices registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 9,7 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 56 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a Avid Bioservices que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

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