Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o quão arriscado é, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando um negócio entra em colapso. É importante notar que a Axsome Therapeutics, Inc. (NASDAQ: AXSM ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?
Qual é o risco que a dívida traz?
De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, a vantagem da dívida é que representa muitas vezes um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.
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Quanta dívida a Axsome Therapeutics carrega?
A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em junho de 2023 a Axsome Therapeutics tinha uma dívida de US $ 176.8 milhões, ante US $ 93.5 milhões em um ano. Mas também tem US $ 437.1 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 260.3 milhões em dinheiro líquido.
Uma olhada nos passivos da Axsome Therapeutics
Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Axsome Therapeutics tinha passivos de US $ 115.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 217.9 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha 437,1 milhões de dólares em dinheiro e 67,4 milhões de dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$171,7 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.
Este excedente sugere que a Axsome Therapeutics tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Axsome Therapeutics ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Axsome Therapeutics pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .
No último ano, a Axsome Therapeutics não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 1.969%, para 182 milhões de dólares. Isso é praticamente o "hole-in-one" do crescimento das receitas!
Qual é o risco da Axsome Therapeutics?
Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Axsome Therapeutics perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de 112 milhões de dólares e contabilizou uma perda contabilística de 184 milhões de dólares. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$260,3 milhões. Isto significa que pode continuar a gastar ao seu ritmo atual durante mais de dois anos. É importante notar que o crescimento das receitas da Axsome Therapeutics está a crescer a bom ritmo. Embora as empresas não lucrativas possam ser arriscadas, também podem crescer forte e rapidamente nos anos pré-lucrativos. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para esse efeito, deve estar atento ao 1 sinal de alerta que detectámos na Axsome Therapeutics .
Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.
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