O aumento de 41% do preço das acções da Alpine Immune Sciences, Inc. (NASDAQ:ALPN) não está a fazer sentido

Apesar de uma corrida já forte, as acções da Alpine Immune Sciences, Inc.(NASDAQ:ALPN) têm vindo a crescer, com um ganho de 41% nos últimos trinta dias. O último mês supera um aumento maciço de 188% no último ano.

Após o firme salto no preço, a relação preço / vendas (ou "P / S") da Alpine Immune Sciences de 35.6x pode fazer com que pareça uma venda forte agora em comparação com outras empresas da indústria de biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P / S abaixo de 11.5x e mesmo P / S abaixo de 3x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para a Alpine Immune Sciences

Como é o desempenho recente da Alpine Immune Sciences?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Alpine Immune Sciences entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o mercado esteja esperando que a receita ruim seja revertida, justificando seu atual alto P / S.. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Alpine Immune Sciences.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Alpine Immune Sciences?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o da Alpine Immune Sciences é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 3,2%. O último período de três anos registou um aumento global incrível das receitas, o que contrasta fortemente com os últimos 12 meses. Por isso, embora a empresa tenha feito um ótimo trabalho no passado, é um pouco preocupante ver o crescimento das receitas diminuir tão drasticamente.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos sete analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 9,3% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o sector mais vasto cresça 222% por ano, o que é um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Alpine Immune Sciences esteja a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar fortemente o preço das acções.

A palavra final

As acções da Alpine Immune Sciences têm registado uma forte subida nos últimos tempos, o que ajudou realmente a aumentar o seu valor P/S. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Para uma empresa com receitas que deverão diminuir no contexto de uma indústria em crescimento, o P/S da Alpine Immune Sciences é muito mais elevado do que teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o elevado P/S, uma vez que o declínio previsto das receitas futuras poderá ter impacto no sentimento positivo que está a sustentar o P/S. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a Alpine Immune Sciences (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Alpine Immune Sciences, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.