Achamos que a Ainos (NASDAQ: AIMD) tem um bom pedaço de dívida

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Tal como muitas outras empresas , a Ainos, Inc.(NASDAQ:AIMD) recorre ao endividamento. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Ainos

Qual é a dívida líquida da Ainos?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Ainos tinha uma dívida de US $ 5,69 milhões, ante US $ 1,26 milhão em um ano. No entanto, também tinha US $ 1.89 milhão em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 3.81 milhões.

Um olhar sobre o passivo da Ainos

Analisando os dados do último balanço, podemos ver que a Ainos tinha passivos de US $ 1,34 milhão com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 6,06 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$ 1,89 milhão em caixa e US$ 455 em contas a receber com vencimento em 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$5,51 milhões do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

A Ainos tem uma capitalização de mercado de US$ 9,59 milhões, portanto, muito provavelmente poderia levantar dinheiro para melhorar seu balanço, se necessário. Mas é claro que devemos definitivamente examinar de perto se ela pode administrar sua dívida sem diluição. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas não se pode olhar para a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Ainos vai precisar de lucros para pagar o serviço da dívida. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Dada a falta de receitas operacionais significativas, os accionistas da Ainos esperam, sem dúvida, que a empresa se possa financiar até ter um produto rentável.

Advertência

Não só a receita da Ainos caiu nos últimos doze meses, como também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). O prejuízo do EBIT foi de incríveis US$ 13 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 4,8 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 6 sinais de alerta para a Ainos (5 são um pouco preocupantes!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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