Receitas melhoradas necessárias para que as acções da Agenus Inc. (NASDAQ:AGEN) encontrem os seus pés

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) de 2,9x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com a indústria biotecnológica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 11,3x e até P/S superiores a 48x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Agenus

O que significa o P / S da Agenus para os acionistas?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Agenus tem sido relativamente lenta. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Quem ainda gosta da empresa, espera que as receitas não piorem e que possa adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Agenus.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

O rácio P/S da Agenus seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda das receitas e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 12% nas receitas da empresa. As receitas também aumentaram 10% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 28%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é significativamente inferior ao crescimento anual de 235% previsto para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Agenus está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Agenus

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Agenus mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento futuro do rácio P/S.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 5 sinais de alerta com a Agenus (pelo menos 1 é significativo), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Agenus, explore a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos empresariais para conhecer outras empresas que lhe possam ter escapado.

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