Crescimento benigno para a Agenus Inc. (NASDAQ: AGEN) sustenta a queda de 25% das ações

Os accionistas da Agenus Inc.(NASDAQ:AGEN) que estavam à espera que algo acontecesse, sofreram um golpe com uma queda de 25% no preço das acções no último mês. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 60% durante esse período.

Uma vez que o preço caiu substancialmente, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Agenus de 1,6x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o sector mais vasto da biotecnologia nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 14,4x e mesmo P/S superiores a 72x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Agenus

O que significa o P/S da Agenus para os accionistas?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Agenus, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas se mantenha, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Agenus se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão deprimido como o da Agenus é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 59% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 77% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 24% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os cinco analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 165% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Agenus está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Agenus significa para os investidores?

Tendo quase caído de um penhasco, o preço das acções da Agenus também baixou muito o seu P/S. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Agenus revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 5 sinais de alerta com a Agenus (pelo menos 1 que não deve ser ignorado), e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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