A Achieve Life Sciences (NASDAQ: ACHV) tem um balanço patrimonial saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Tal como acontece com muitas outras empresas, a Achieve Life Sciences, Inc.(NASDAQ:ACHV) recorre ao endividamento. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere razoavelmente bem a sua dívida - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa última análise da Achieve Life Sciences

Quanta dívida a Achieve Life Sciences carrega?

Como você pode ver abaixo, a Achieve Life Sciences tinha US $ 16.2 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. No entanto, ele tem US $ 19.9 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 3.72 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Achieve Life Sciences?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Achieve Life Sciences tinha passivos de US $ 4.08 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 16.2 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha 19,9 milhões de dólares em caixa e 83,0 mil dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo total é quase perfeitamente igualado pelos seus activos líquidos a mais curto prazo.

Este estado de coisas indica que o balanço da Achieve Life Sciences parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$108,8 milhões esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Achieve Life Sciences apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Achieve Life Sciences pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Uma vez que a Achieve Life Sciences não tem receitas operacionais significativas, os accionistas podem esperar que a empresa apresente um novo produto excelente antes de ficar sem dinheiro.

Qual é o risco da Achieve Life Sciences?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E registamos que a Achieve Life Sciences teve um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$31 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$36 milhões. Dado que apenas dispõe de um capital líquido de 3,72 milhões de dólares, a empresa poderá ter de angariar mais capital se não atingir o limiar de rendibilidade em breve. De um modo geral, diríamos que as acções são um pouco arriscadas, e normalmente somos muito cautelosos até vermos um fluxo de caixa livre positivo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Para esse efeito, deve conhecer os 5 sinais de alerta que detectámos na Achieve Life Sciences (incluindo 2 que não devem ser ignorados).

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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