A Achieve Life Sciences (NASDAQ: ACHV) está usando a dívida de uma forma arriscada?

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante ressaltar que a Achieve Life Sciences, Inc. (NASDAQ: ACHV ) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Achieve Life Sciences

Qual é a dívida líquida da Achieve Life Sciences?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Achieve Life Sciences tinha US $ 15,7 milhões em dívidas em junho de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. Mas também tem US $ 25.1 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 9.34 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Achieve Life Sciences?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Achieve Life Sciences tinha passivos de US $ 3.45 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 15.8 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 25,1 milhões e US$ 350,0 mil em contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, ela tem US$ 6,21 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Achieve Life Sciences poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em termos simples, o facto de a Achieve Life Sciences ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Achieve Life Sciences pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Dada a falta de receitas operacionais significativas, os accionistas da Achieve Life Sciences esperam, sem dúvida, que a empresa se possa financiar até ter um produto rentável.

Qual é o risco da Achieve Life Sciences?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E registamos que a Achieve Life Sciences teve um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$37 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$42 milhões. Dado que só tem um caixa líquido de US$ 9,34 milhões, a empresa pode precisar de levantar mais capital se não atingir o ponto de equilíbrio em breve. Embora o seu balanço pareça suficientemente líquido, o endividamento deixa-nos sempre um pouco nervosos se uma empresa não produzir regularmente fluxos de caixa livres. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 4 sinais de alerta com a Achieve Life Sciences (pelo menos 3 que nos deixam desconfortáveis) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita , agora mesmo.

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