Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as acções da Sea Limited (NYSE:SE)

Quando se verifica que quase metade das empresas da indústria do entretenimento nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1,2x, a Sea Limited(NYSE:SE) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 1,7x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja nossa análise mais recente para a Sea

Como é que a Sea se comportou recentemente?

A Sea poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas sofra uma inversão de fortunas, o que elevou o rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Sea se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da receita da Sea?

Para justificar sua relação P / S, a Sea precisaria produzir um crescimento impressionante em excesso da indústria.

Olhando para trás primeiro, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 5.6% no ano passado. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 260% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 11% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 9,9% por ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos interessante que a Sea esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as previsões de receitas futuras da Sea estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Quando assistimos a um crescimento das receitas que apenas coincide com o do sector, não esperamos que os valores elevados de P/S se mantenham inflacionados a longo prazo. A não ser que a empresa consiga passar à frente do resto do sector a curto prazo, será um desafio manter o preço das acções aos níveis actuais.

Dito isto, o Sea está a mostrar um sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve ser do seu conhecimento.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Sea, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.