Depois de perder 27% no último ano, os proprietários institucionais da Sea Limited (NYSE:SE) devem estar aliviados com o recente ganho

Principais conclusões

• Dada a grande participação das instituições nas acções, o preço das acções da Sea pode ser vulnerável às suas decisões de negociação
• Um total de 9 investidores detêm uma participação maioritária na empresa com 50% de participação
• A propriedade de insiders na Sea é de 16%

Todos os investidores na Sea Limited(NYSE:SE) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. E o grupo que detém a maior fatia do bolo são as instituições com 52% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

O ganho de capitalização bolsista de 827 milhões de dólares da semana passada seria provavelmente apreciado pelos investidores institucionais, especialmente após um ano de perdas de 27%.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da Sea.

Veja nossa análise mais recente para a Sea

O que a propriedade institucional nos diz sobre o mar?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Portanto, eles geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Sea. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver abaixo o historial de ganhos e receitas da Sea, mas não se esqueça de que há sempre mais para contar.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Registamos que os fundos de retorno absoluto não têm um investimento significativo na Sea. Os nossos dados mostram que a Tencent Holdings Limited é o maior acionista, com 18% das acções em circulação. Para contextualizar, o segundo maior acionista detém cerca de 8,5% das acções em circulação, seguido de uma participação de 5,3% do terceiro maior acionista. Note-se que o segundo e o terceiro maiores accionistas são também Presidente Executivo e Membro do Conselho de Administração, respetivamente, o que significa que os principais accionistas da empresa são insiders.

Numa análise mais aprofundada, verificamos que mais de metade das acções da empresa são detidas pelos 9 maiores accionistas, o que sugere que os interesses dos maiores accionistas são, em certa medida, equilibrados pelos mais pequenos.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de insiders da Sea

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia consoante as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, captando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das pessoas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

As nossas informações sugerem que os iniciados mantêm uma participação significativa na Sea Limited. A empresa tem uma capitalização de mercado de apenas 21 mil milhões de dólares, e os iniciados têm 3,3 mil milhões de dólares em acções em seu próprio nome. É um valor bastante significativo. A maioria diria que isto revela um bom grau de alinhamento com os accionistas, especialmente numa empresa desta dimensão. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 11%, o público em geral, composto maioritariamente por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Sea. Este tamanho da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para mudar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de empresas públicas

Parece-nos que as empresas públicas detêm 18% da Sea. Pode tratar-se de um interesse estratégico e as duas empresas podem ter interesses comerciais conexos. É possível que se tenham separado. Vale a pena investigar melhor esta participação.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Sea , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.