As perspectivas da JOYY Inc. (NASDAQ:YY) precisam de um impulso para aumentar as acções

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,9x, a JOYY Inc.(NASDAQ:YY) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de meios e serviços interactivos nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,6x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para JOYY

Como é que se parece o desempenho recente da JOYY?

A JOYY poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da JOYY se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da JOYY é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás da indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 6,8%. Isto significa que também se registou uma quebra das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 49% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 5,2% por ano durante os próximos três anos. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 12% ao ano para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a JOYY está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A conclusão sobre o P/S da JOYY

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a JOYY mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento futuro do P/S.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a JOYY que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da JOYY, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.