Os investidores não estão a comprar as receitas da Warner Bros. Discovery, Inc. (NASDAQ:WBD)

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x, a Warner Bros. Discovery, Inc.(NASDAQ:WBD) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de entretenimento nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,3x e mesmo P/S superiores a 5x não são fora do comum. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja a nossa análise mais recente da Warner Bros. Discovery

Como tem sido o desempenho da Warner Bros. Discovery

A Warner Bros. Discovery poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Warner Bros. Discovery.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Warner Bros. Discovery teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 1.9%. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 276% nas receitas, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de aumento das receitas ao longo desse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 1,9% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 9,9% por ano para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Warner Bros. Discovery está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Warner Bros. Discovery significa para os investidores?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como era de esperar, a nossa análise das previsões dos analistas da Warner Bros. Discovery confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Warner Bros. Discovery com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Warner Bros. Discovery, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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