A Take-Two Interactive Software (NASDAQ:TTWO) está a fazer um uso moderado da dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos ver que a Take-Two Interactive Software, Inc.(NASDAQ:TTWO) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

Porque é que a dívida traz riscos?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os seus accionistas a um preço baixo, simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. A primeira coisa a fazer quando se considera o montante da dívida de uma empresa é olhar para a sua tesouraria e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Take-Two Interactive Software

Qual é a dívida líquida da Take-Two Interactive Software?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Take-Two Interactive Software tinha US $ 3,08 bilhões em dívidas em março de 2024; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 776.0 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 2.31 bilhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Take-Two Interactive Software?

De acordo com o último balanço relatado, a Take-Two Interactive Software tinha passivos de US $ 2.41 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 4.14 bilhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$776,0 milhões em dinheiro e US$963,2 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$4,81 mil milhões mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Uma vez que as acções da Take-Two Interactive Software são negociadas publicamente e valem um impressionante total de 27,5 mil milhões de dólares, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Dito isto, é claro que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não mude para pior. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Take-Two Interactive Software de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Take-Two Interactive Software viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não impressione, também não é muito mau.

Advertência

É importante notar que a Take-Two Interactive Software teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. De facto, perdeu 470 milhões de dólares ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Muito francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. No entanto, não ajuda o facto de a empresa ter gasto 158 milhões de dólares em dinheiro no último ano. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. No caso de empresas mais arriscadas, como a Take-Two Interactive Software, gosto sempre de ver se as pessoas de dentro estão a comprar ou a vender. Por isso, clique aqui se quiser saber por si próprio.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.