Pensamos que a TechTarget (NASDAQ:TTGT) tem uma boa parte da dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no grau de risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a TechTarget, Inc.(NASDAQ:TTGT) utiliza a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da TechTarget

Qual é a dívida líquida da TechTarget?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a TechTarget tinha US $ 410.5 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 455.7 milhões, um ano antes. No entanto, também tinha US $ 326.3 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 84.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da TechTarget?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a TechTarget tinha passivos de US $ 37.0 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 440.0 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa de US$ 326,3 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$ 39,2 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$111,5 milhões a mais do que a combinação da sua tesouraria e dos seus créditos a curto prazo.

Dado que a TechTarget tem uma capitalização de mercado de US$929,2 milhões, é difícil acreditar que esses passivos representem uma grande ameaça. No entanto, pensamos que vale a pena mantermo-nos atentos à solidez do seu balanço, uma vez que esta pode mudar com o tempo. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a TechTarget pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a TechTarget registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 230 milhões de dólares, o que representa uma queda de 23%. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Embora a queda da receita da TechTarget seja tão animadora quanto um cobertor molhado, sem dúvida, o prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) é ainda menos atraente. Para ser mais específico, o prejuízo do EBIT foi de US$ 2,3 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Pelo lado positivo, notamos que o EBIT dos últimos doze meses é pior do que o fluxo de caixa livre de US$ 58 milhões e o lucro de US$ 4,5 milhões. Por isso, pode-se argumentar que ainda há uma hipótese de pôr as coisas no bom caminho. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 3 sinais de alerta com a TechTarget , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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