Por que os investidores não devem se surpreender com o aumento de 37% no preço das ações da The Trade Desk, Inc. (NASDAQ: TTD)

Os accionistas da The Trade Desk, Inc.(NASDAQ:TTD) viram a sua paciência recompensada com um salto de 37% no preço das acções no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 47%.

Após o salto firme no preço, dado que cerca de metade das empresas da indústria de mídia dos Estados Unidos têm índices de preço para vendas (ou "P / S") abaixo de 0.9x, você pode considerar o Trade Desk como uma ação a ser evitada inteiramente com seu índice P / S de 22.3x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

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Como é que a Trade Desk se tem comportado

Com um crescimento das receitas superior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Trade Desk tem-se saído relativamente bem. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas persista, o que elevou o P/S. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Trade Desk.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Trade Desk?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Trade Desk é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 23% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 133% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 23% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 5,3% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da Trade Desk seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

As acções da Trade Desk têm registado uma forte subida nos últimos tempos, o que ajudou realmente a aumentar o seu valor de P/S. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da Trade Desk mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Consulte a nossa análisegratuita do balanço para o Trade Desk com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.