Uma peça do puzzle que falta na subida de 29% do preço das acções do SPAR Group, Inc. (NASDAQ:SGRP)

O preço das acções do SPAR Group, Inc.(NASDAQ:SGRP) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 29%. Infelizmente, apesar do bom desempenho no último mês, o ganho anual de 2,4% não é tão atrativo.

Apesar de o seu preço ter subido, o SPAR Group pode ainda estar a enviar sinais de compra neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x, considerando que quase metade de todas as empresas do sector dos meios de comunicação social nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1x e mesmo P/S superiores a 3x não são fora do comum. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Confira nossa análise mais recente do SPAR Group

Como é que o Grupo SPAR se tem comportado recentemente?

O crescimento das receitas do Grupo SPAR nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho medíocre das receitas se degrade, o que tem reprimido o rácio P/S. Aqueles que estão em alta no Grupo SPAR esperam que não seja esse o caso.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre o Grupo SPAR ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como os do Grupo SPAR sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento de receitas para a empresa no ano passado. No entanto, o último período de três anos foi melhor, pois registou um aumento global decente de 13% nas receitas. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não teriam ficado muito satisfeitos com as instáveis taxas de crescimento a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 2,2% no próximo ano. Esta evolução é semelhante à previsão de crescimento de 4,0% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S do Grupo SPAR esteja a ficar atrás dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Apesar de o preço das acções do Grupo SPAR ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas sim um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

A nossa análise do Grupo SPAR revelou que o seu P/S permanece baixo, apesar de as previsões dos analistas sobre o crescimento das receitas corresponderem às do sector em geral. Apesar das estimativas de crescimento médio das receitas, podem existir algumas ameaças não observadas que mantêm o P/S baixo. Pelo menos, o risco de uma descida dos preços parece ser reduzido, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - o Grupo SPAR tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.