O preço da Sinclair, Inc. (NASDAQ: SBGI) está certo, mas falta crescimento

Quando cerca de metade das empresas que operam no sector dos meios de comunicação social nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1x, pode considerar a Sinclair, Inc.(NASDAQ:SBGI) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,3x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Ver a nossa última análise da Sinclair

Como tem sido o desempenho da Sinclair

A Sinclair poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que tem reprimido o rácio P/S. Por isso, embora se possa dizer que as acções estão baratas, os investidores estarão à procura de melhorias antes de as considerarem de bom valor.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Sinclair se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Sinclair sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registou um declínio dececionante de 26%. Como resultado, as receitas de há três anos atrás também caíram 46% no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 1,2% ao ano durante os próximos três anos, de acordo com os oito analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 3,9% ao ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Sinclair está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Sinclair mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento futuro do rácio P/S.

Também vale a pena notar que encontrámos 6 sinais de alerta para a Sinclair (2 não podem ser ignorados!) que deve ter em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Sinclair, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócio para outras empresas que poderá ter perdido.

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