As acções da EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS) disparam 28%, embora o seu preço e a sua atividade ainda estejam atrasados em relação à indústria

Apesar de uma corrida já forte, as acções da EchoStar Corporation(NASDAQ:SATS) têm vindo a crescer, com um ganho de 28% nos últimos trinta dias. Numa perspetiva mais alargada, embora não tão forte como no último mês, o ganho anual de 15% também é bastante razoável.

Apesar da forte subida do preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da EchoStar de 0,3x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o sector dos meios de comunicação social nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1x e mesmo P/S superiores a 3x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para EchoStar

Como é que a EchoStar se tem comportado recentemente?

Embora o sector tenha registado um crescimento das receitas nos últimos tempos, as receitas da EchoStar entraram em marcha-atrás, o que não é muito bom. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, para podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a EchoStar.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da EchoStar sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 26%. Apesar disso, a empresa ainda conseguiu apresentar um imenso crescimento de receitas nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas ficarão satisfeitos, mas também têm algumas questões sérias a ponderar sobre os últimos 12 meses.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas desçam, registando uma contração de 1,0% ao ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 4,8% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo isto em consideração, consideramos intrigante o facto de o P/S da EchoStar estar muito próximo dos seus pares do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo com as receitas em sentido inverso. Há potencial para que o P/S caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o crescimento de sua receita.

O que podemos aprender com o P / S da EchoStar?

O preço das acções da EchoStar subiu recentemente, mas o seu P/S continua a ser modesto. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Com previsões de receitas inferiores às do resto do sector, não é de surpreender que o P/S da EchoStar se situe na extremidade inferior do espetro. Como outras empresas do sector prevêem um crescimento das receitas, as fracas perspectivas da EchoStar justificam o seu baixo rácio P/S. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos dois sinais de alerta no caso da EchoStar, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.